Cspx и csspx в чем отличие

4 вида налога на дивиденды на американские акции — по отдельным бумагам, по иностранным и российским фондам (ETF и БПИФ)

Политика большинства стран мира (не только США) такова, что избежать налогов с дивидендов нельзя . Они не попадают ни под какие вычеты, их нельзя сальдировать с другими операциями. И приходится мириться с неизбежными расходами. Но оказывается, ставка налога на дивиденды может быть разной. И при владении определенными знаниями можно немного (или много) сэкономить на налогах по дивидендам.

Сколько, каким образом и есть ли в этом финансовый смысл? Будем разбираться.

Налог на американские акции — самостоятельное владение

Для нерезидентов США — налог на дивиденды составляет 30%. При подписании формы W-8BEN (форма об избежании двойного налогообложения) ставка налога снижается до 10%. Еще 3% придется задекларировать и заплатить самостоятельно в России. Схема действует и для акций купленных в РФ (через СПБ и Мосбиржу), так и для бумаг с американских площадок.

Кстати, бытует мнение, что если не подписывать форму W-8ben и пожертвовать скидкой на налогах (платить 30% вместо 13%), то налоговую декларацию подавать не надо. На самом деле это нет. Декларировать доходы по дивидендам от иностранных компаний придется.

Подробно про уплату (размер, сроки, штрафы) налогов с дивидендов писал в этой статье.

Иностранные ETF

Для начала небольшой ликбез. Иностранные ETF можно разделить на американские и европейские (чаще всего ирландские). Американские ETF выплачивают поступающие дивиденды инвесторам. Европейские — аккумулируют (реинвестирует) внутри фонда.

Название американские / европейские довольно условно. Фонд для примера может быть зарегистрирован в Ирландии, а материнская компания в США. У мировых гигантов (у iShares к примеру) есть несколько однотипных ETF работающих по американскому и европейскому праву.

Два фонда iShares Core S&P 500 ETF: IVV и CSPX. Состав и стратегия абсолютно идентичны — повторение индекса S&P 500. Есть небольшая разница в комиссиях за управление: 0,03% против 0.07%. И самое главное — характер распределения дивидендов. Американский ETF IVV — выплачивает дивы на руки, ирландский CSPX — реинвестирует.

С основным различие разобрались, идем дальше.

Что нам это дает?

Владея американскими ETF на американские акции инвестор попадает на абсолютно идентичные налоги, что и при покупке отдельных бумаг. 30% налог на дивиденды по умолчанию (для нерезидентов) и 10+3% при подписании формы W-8ben.

Ставка на дивиденды внутри ирландских фондов составляет 15%. Независимо от гражданства инвестора, наличия/отсутствия формы W-8ben.

Российские фонды на американский рынок

Что в России? Из доступного у нас есть классические ETF, биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ) и обычные ПИФ. Никто из них не выплачивает дивиденды. Но это не значит, что у всех одинаковая ставка налога на дивиденды.

Какие налоги скрыты внутри фонда?

Иностранные фонды

Фонды на Америку от провайдера Finex (FXUS / FXIT / FXIM), хоть и обращаются в основном на российских биржах, зарегистрированы в Ирландии. Ставка налога на дивиденды — 15%. Дивиденды реинвестируются внутри фонда.

• давным-давно (если не ошибаюсь году в 2013) Finex выплачивал дивиденды. Но практически сразу отказался от этого. Основные причины — трудности взаимодействия с брокерами: кто-то задерживал выплаты, кто-то неправильно конвертировал и учитывал валютный доход.
• до 2019 года ставка налога на дивиденды у Finex составляла 30%.

Российские фонды

Отечественные фонды (БПИФ и ПИФ) ориентированные на американский фондовый рынок могут пойти двумя путями: простым и сложным.

1. Покупать отдельные акции самостоятельно, пытаясь повторить индекс. Так делают Сбербанк в своем БПИФ SBSP на индекс S&P 500 и Тинькофф в фонде TSPX.
2. Использовать готовый иностранный фонд в качестве прокладки. Купить «там» ETF с низкими комиссиями, «здесь» накрутить свой «интерес» в виде платы за управление и продавать российским инвесторам. Для примера так делает ВТБ и Альфа-Капитал. Владея подобным фондом фондов инвестор попадает на двойные расходы: платит комиссии российским провайдерам и (в виде скрытых поборов) иностранным. Но как бы странным это не казалось, в некоторых случаях выгоднее владеть фондом-прокладкой с точки зрения оптимизации налогообложения . Об этом будет ниже.

Как вы думаете, какая ставка налога на дивиденды у российских фондов инвестирующих в американские акции?

Ответ: «всего лишь» 30%. Это касается как фондов самостоятельно набирающих акции, так и инвестирующих через иностранные ETF.

Размер налога нельзя уменьшить с помощью формы W-8ben. Помогает только перерегистрация фонда в нужной стране (как у Finex).

30% — ставка налога на дивиденды по американским акциям у большинства российских фондов.

Исключение из правил

Особняком стоят российские фонды фондов в составе которых не американские, а ирландские ETF (сами реинвестирующие дивиденды). По факту российский ПИФ не получает на руки никаких дивидендов. И все налоги на дивы платит только ирландский фонд — по ставке 15%.

Пример такого фонда — БПИФ VTBA (фонд акций американских компаний) от ВТБ. В основе лежит иностранный ETF CSPX. Такая «небольшая хитрость» позволяет получить налоговую преимущество перед остальными российскими фондами инвестирующих в американский рынок.

А вот фонд от Альфы — AKSP с аналогичной стратегий, использует в качестве прокладки американский ETF — IVV. И поэтому попадает на 30% налог.

А есть ли выгода?

Размер налога, если рассматривать в процентах звучит конечно страшно: 10-13, 15 и 30% от суммы дивидендов. Но в последнее десятилетие дивидендная доходность американских акций (и индексов типа S&P 500, Nasdaq) находится практически на минимумах и неуклонно снижается.

Рассмотрим на примере индекса S&P 500. Текущая дивидендная доходность S&P 500 — 1,6%.

Это значит, что в зависимости от размера налога, потери инвестора составят (от вложенного капитала):

• при ставке 13% — 0,21%;
• налог 15% — 0,24%;
• налог 30% — 0,48%.

Разница в расходах между ставкой в 30 и 15% составляет 0,24% в год.

Более информативнее будет смотреться, если свести воедино все расходы инвестора: плата за управление фонда и потери на налогах (расчет при див. доходности 1,6%).

За счет выбора фонда можно оптимизировать расходы (или сэкономить) на 0,2-0,4% от размера капитала. На каждый вложенный миллион это будет давать экономию в 2 — 4 тысячи в год.

Выводы делайте сами!

Резюмируя

От себя хочу добавить пару пунктов на что обратить внимание:

1. Качество управление. Ставка налога (и конечные комиссии) конечно хорошо, но только при прочих равных. Во главе, должно быть точность следования фондом за бенчмарком. При плохом управление можно легко потерять налоговое превосходство перед конкурентами.
2. Помним про правило сложного процента. Небольшое преимущество (или отставание) в доходности на длительных сроках дает ощутимую разницу.

Как пример, рассмотрим два варианта:

• Инвестировать по 100 000 в год под 10% в течение 20 лет.
• Аналогичные условия, только годовая доходность на 0,24% выше.

Во втором случае мы заработаем дополнительные 200 000 — за 20 лет / и почти 900 тысяч через 30 лет. Просто за счет небольшой прибавке к доходности за счет выбора фонда с лучшей налоговой ставкой.

Однако на коротких сроках сложный процент не очень работает — ощутимой выгодой вы не увидите. За пару-тройку лет разница в доходности в среднем не превысит 1-1,2%. Но с другой стороны — это тоже деньги. )))

Покупка американских ETF-ов европейскими налоговыми резидентами

Если вы являетесь европейским инвестором, то большинство крупных американских ETF таких как SPY, IVV, GLD недоступны для торговли европейским инвесторам.

Виновником является Packaged Retail Investment and Insurance-Based Products (PRIIPs) — набор инвестиционных правил Евросоюза, разработанных для защиты потребителей, необходимых фондов (включая ETF) для подготовки ключевого информационного документа (KID), который позволяет инвесторам сравнивать риски, выгоды и затраты различные инвестиционные продукты

Европейские ETF-ы Института коллективного инвестирования и доверительного управления в обращаемые ценные бумаги (UCITS) успели подготовиться с их новыми KID, когда PRIIPs вступили в силу наряду с правилами MiFID II в начале 2018 года. Однако ETF, зарегистрированные в США, не выполнили этого требования, и, поскольку они в основном обслуживают американский рынок, предоставление одобренной Евросоюзом информации за их счет не является приоритетом.

Статус профессионального инвестора (для европейских резидентов)

Налоговые резиденты Европы могут торговать ETF только, если они (инвесторы) имеют статус «профессионального инвестора».

Профессиональные инвесторы должны соответствовать 2 из следующих 3 предварительных условий:

1. Наличие осуществленных сделок значительного размера (т. е. стоимость сделок на общую сумму 200 000 евро и более) на соответствующем рынке со средней частотой 10 раз в квартал за предыдущие 4 квартала;

2. Размер портфеля финансовых инструментов на счете, включающий денежные депозиты и финансовые инструменты, превышает 500 000 евро.

3. Работа или опыт работы в финансовом секторе не менее одного года на профессиональной должности, которая требует знания предполагаемой сделки или услуг.

Альтернатива

Примерами европейских ETF-эмитентов, инвестирующих в S&P 500, являются:

• • Comstage ETF S&P 500 (C012 )
  • Lyxor ETF S&P 500 (LYPS)
  • Lyxor DDS S&P 500 (DSP5)
  • Amundi S&P 500 ETF DR H (S500H)

  Также есть ETF специализированные на S&P 500, такие как:

  • • 2B7A / Ishares S&P500 (Коммунальные услуги)
    • 2B7B / Ishares S&P500 Materials (Материалы)
    • 2B7C / Ishares S&P500 (Промышленность)
    • 2B7D / Ishares S&P500 (Потребительские Товары)
    • SXR8 / Ishares Core S&P 500 ETF

    (*) Перечисленные выше продукты могут быть номинированы как в евро, так и в долларе и могут свободно продаваться и покупаться гражданами ЕС!

    Vanguard

    Из американских управляющих — Vanguard имеет хорошее предложение в Европе с его ирландскими ETF (например, тикеры VUSA (торгуется в евро и в брит. фунте), VUAG (брит. фунт) привязаны к индексу S&P500 ). Инвестировать в них дешево и легко через европейских брокеров. Проверьте веб-сайт Vanguard для вашей страны или проверьте предложения вашего брокера.

    ETF Vanguard должны быть доступны в Австрии, Бельгии, Дании, Финляндии, Франции, Германии, Ирландии, Италии, Лихтенштейне, Люксембурге, Нидерландах, Норвегии, Португалии, Испании, Швеции, Швейцарии и Великобритании.

    iShares

    

    • iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) (CSPX.L) — USD или
    • iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) (CSPX.AS)— EUR

    Это ETF, привязан к индексу S&P500, но который НЕ выплачивает дивиденды, а реинвестирует их!

    Реинвестирование дивидендов осуществляется фондом для покупки большего количества акций, составляющих фонд, то есть СЧА CSPX увеличивается. Это увеличивает ценность каждой бумаги CSPX, но вы не получаете никаких дополнительных бумаг CSPX. Дивидендный налог в размере применяется до распределения дивидендов в фонд и составляет 15% (вместо 30%) в соответствии с налоговым соглашением между США и Ирландией (поскольку CSPX находится в Ирландии).

    Будет полезным!

    Куда и как (успешно) инвестирует семья MoneyPap-ы (PDF). В этом документе я честно рассказываю в какие доходные инструменты инвестирует деньги моя семья. Скачайте PDF бесплатно — здесь.
    Мини-курс «Как выбрать лучшие Американские ETF-ы». Получите пошаговую инструкцию с десятками скриншотов того, как я выбираю ETF-ы для себя лично (. ) и для клиентов. ETF — это именно тот инструмент, который позволяет зарабатывать от 10-20% (и выше) в долларах в год! Цена — всего 1,800 руб.! Узнайте больше здесь.

    По теме:

    Список всех подкастов — здесь
    Спасибо, что смотрите и слушаете MoneyPapa!

    �� Если Вы узнали для себя что-то полезное, то, пожалуйста, поддержите проект MoneyPapa и сделайте следующее:

    1️⃣ подпишитесь на мои новости здесь
    2️⃣ подпишитесь на меня на ютубе, в телеграм и во вконтакте
    3️⃣ поставьте лайк и напишите комментарий под любым постом

    �� Поддержать проект MoneyPapa финансово Вы можете здесь

    Так я буду знать, что я и моя команда делаем что-то важное и нужное для людей! Заранее большое спасибо!

    �� А я желаю Вам благополучия в финансах, в семье и по жизни!
    Тимур Мазаев, он же MoneyPapa

    Скачайте Бесплатно: Годовой Бюджет Семьи в Excel от MoneyPapa

    Эксель файл, который использует MoneyPapa для своей семьи! Топ 1 самых скачиваемых файлов!

    Скачайте Бесплатно: Кредитный Калькулятор в Excel, который Вам не покажут банкиры !

    

    Топ 2 самых скачиваемых файлов!

    К Финансовой Свободе за 21 день!

    

    Практическое Руководство с заданиями на каждый день. Для самостоятельного изучения финансов на практике. Бестселлер.

    20+ Финансовых Форм, Таблиц и Калькуляторов для Тотального и Самостоятельного Управления Семейными Финансами!

    

    Таблицы и Калькуляторы, без которых невозможны контроль и ведение финансов! По цене пары чашек кофе! Бестселлер!

    Cspx и csspx в чем отличие

    How to invest in the S&P500 Index for non-US residents (via Ireland-Domiciled ETFs)

    Are you looking for a (simple) investment that has proven itself over the past few decades?

    How about one that makes money 76% of the time over the past 30 years?

    The S&P500 index is perhaps one of the best testaments for simple, yet practical investment that has withstood the test of time (AND financial crises, AND Covid-19).

    But what exactly is the S&P500, and how can you (as a non-US resident) invest in the S&P500 index?

    In this post, let’s explore how you can invest in the S&P500, and the things that you need to know before investing in it!

    Before this, here are some related posts that you may want to read:

    • ProperUs by CGS-CIMB Review: Invest in 30+ stock exchanges globally with affordable fees!
    • Malaysians’ guide to ETF investing

    Table of Contents

    What is the S&P500 Index?

    The S&P500 index is a stock market index that has been tracking the performance of the top 500 largest US-listed companies since 1957.

    Just like how the KLCI and STI are used to measure the performance of the Malaysian and Singapore stock markets respectively, the S&P500 is commonly used as a proxy to the US stock market.

    In fact, since the US stock market is so dominant, the S&P500 is sometimes considered as THE stock market.

    So, what are the key companies within the S&P500 index?

    Apple, Microsoft, Amazon, Meta (formerly Facebook), Alphabet, Berkshire Hathaway, and JP Morgan – just to name a few.

    Essentially, by investing in the S&P500, you’ll get exposure to the finest companies in the US stock market.

    But is there more to the S&P500? In the section below, let me show you some surprisingly impressive feats about the S&P500 index!

    

    S&P500 is made up of 500 top US-listed companies.

    Time-tested Performance: Why invest in S&P500

    In 2020, Warren Buffett stated that “for most people, the best thing to do is to own the S&P 500 index.”

    Personally, I think there are solid reasons to this statement. Here are 2 indications of why the S&P500 is a great long-term investment:

    #1 The S&P500 produced gains 76% of the time over the past 30 years.

    Over the past 3 decades (1992-2021), the S&P500 has ended up higher in 23 out of 30 years. This makes up to gains 76% of the time*!

    That, ladies & gentlemen, is just you investing your money passively without having to manage them at all! Not sure ’bout you, but I think that’s a fantastic deal relative to the effort required!

    *Important: Past performance is NOT indicative of future performance.

    

    S&P500 annual return over the span of 3 decades. (Source: Marcrotrends)

    #2 The S&P500 has grown by 1019%* over the past 30 years.

    

    S&P500 30 year chart (1992 – 2021)

    Now, if #1 and #2 aren’t good enough, consider this:

    Over the past 3 decades, the S&P500 has survived the dot-com bubble (2000), global financial crisis (2008), the Covid-19 pandemic crisis (2020), many other smaller crises – and STILL grown by 1019%!

    In other words, the S&P500 has not just overcome the biggest financial and health crises of the past decades, but still managed to thrive coming out of them.

    If you are looking for a simple AND reliable way to grow your wealth, I am pretty sure the time and crises-tested S&P500 could find its place in your portfolio.

    

    The S&P500 thrived through crises and pandemic

    How to invest in S&P500 Index as a non-US resident

    As an investor, we cannot invest directly in the S&P500 index.

    Instead, the easiest way to invest in the S&P500 index is through investing in the S&P500 Exchange-Traded Funds (ETFs).

    An ETF is an instrument that mirrors the performance of an underlying index. Similar to stocks, ETFs are also traded in the stock market.

    In other words, you can buy/sell ETFs just like how you buy or sell stocks.

    Before we proceed, as a non-US resident, it is not viable for us to invest in US-listed ETFs for the long-term due to tax reasons. More on why and what you can do about it in the following section.

    

    ETF is an amazing investment choice for beginners and experienced investors alike.

    Withholding & estate tax for investing in the US stock market

    In the US, there are many popular S&P500 ETFs, such as:

    • SPDR S&P 500 ETF (ticker: SPY)
    • iShares Core S&P 500 ETF (IVV)
    • Vanguard S&P 500 ETF (VOO)

    These ETFs are especially popular among US investors as they track the performance of the S&P500 index closely.

    However, it is not recommended for non-US residents (eg. investors from Malaysia or Singapore) to invest long-term in the US-listed S&P500 ETFs (eg. VOO, SPY, IVV).

    Withholding Tax on Dividends

    As countries without tax treaty with the US, non-US residents investing in the US stock market are taxed 30% on dividends received.

    So, let’s say you received $100 in dividends, you’ll only end up getting $70 due to withholding tax.

    This is certainly not ideal if we invest in US-listed stocks or ETFs that pay out dividends.

    Check the list of countries with tax treaty with the US HERE.

    Estate tax

    There is also a 40% estate tax in the US for foreign investors.

    So, let’s say I pass away with $1 million worth of stocks, $400k will go to the US government, and only $600k will be received by my appointed nominee.

    Ireland-Domiciled ETFs: The best S&P500 ETFs for non-US residents

    Well, does that mean we are not able to invest in the S&P500 after all?

    Not exactly. There are ways to go around this:

    The easiest way for non-US investors (eg. Malaysians, Singaporeans) to invest in the S&P500 index is through Ireland-Domiciled ETFs.

    Because Ireland-Domiciled ETFs benefit from the US-Ireland tax treaty of only 15% withholding tax on dividends. This is significantly lesser compared to the 30% withholding tax of US-listed ETFs.

    (a) How many Ireland -Domiciled S&P500 ETFs are there?

    The following are 8 Ireland-Domiciled S&P500 ETFs are ETFs listed in the London Stock Exchange (LSE) that tracks the S&P500 index.

    Don’t worry, let me simplify this table and tell you which S&P500 ETFs are the best among all:

    

    Ireland-Domiciled S&P500 ETFs (click to enlarge)

    In the table above, there 6 things that you need to pay attention to:

    (1) Trading Currency:

    Most ETFs can be bought either in GBP or USD. Personally, I’d go for USD-denominated ETFs as USD is still the go-to global currency.

    (2) Expense Ratio:

    ETF providers charge a small annual management fee for their ETFs. In this case, all ETFs have a very low expense ratio so the difference is negligible.

    (3) Fund Size:

    In general, an ETF with a larger size fund size is a good indicator of the ETF’s durability as well as its popularity. Larger ETFs can also make use of economies of scale to lower their costs.

    So, ETFs like CSP1 and CSPX are the obvious winner here. That said, other ETFs are also fairly respectable in size (billions) so you’ll be in good place regardless of which S&P500 ETF you select.

    (4) Dividend Handling:

    There are 2 approaches on how these ETFs manage dividends:

    • Distributing: Your dividends are redistributed to you.
    • Accumulating: Your dividends are reinvested automatically.

    Choosing to invest in either ETF is your personal preference. Personally, I’d go for Accumulating ETFs as I want my dividends to be re-invested automatically, so I can compound my returns more efficiently.

    (5) Unit Price:

    Some ETFs are larger in terms of per unit share price. As an example, CSPX is USD 400+/share while VUAA is USD 80+/share.

    If your investment capital is small, ETFs with smaller per unit price like VUAA would provide you more flexibility to invest in the S&P500.

    (6) Trading Volume:

    Here’s something that you may not know – the trading volume of an ETF has a minimal indication of the ETF’s liquidity.

    Rather, it is the trading volume of the underlying component companies that truly affect the liquidity of an ETF (for S&P500 it’d be companies such as Apple, Microsoft etc.)

    Hence, it’s okay to not put too much weightage into the trading volume of an ETF in our decision-making process.

    (b) Which is the best Ireland-Domiciled S&P500 ETF?

    

    The best Ireland-Domiciled S&P500 ETFs (click to enlarge)

    Considering all the key factors, personally, I think CSPX or VUAA are the best Ireland-Domiciled S&P500 ETFs among all. Here are why:

    • Both CSPX and VUAA are denominated in my preferred currency, USD.
    • Both CSPX and VUAA have a very minimal expense ratio of 0.07%/annum.
    • Both CSPX and VUAA will reinvest my dividends automatically (accumulating).
    • Both CSPX and VUAA use a full replication approach. Meaning, I’ll get the most accurate representation of the S&P500 index when I invest in either of them.
    • CSPX is the larger ETF compared to VUAA, but it has a larger per-unit price. This makes it less flexible to invest in it with a smaller capital.
    • On the other hand, VUAA is a smaller ETF. However, it has a smaller per unit price, which is easier for investors to invest with a small capital.

    Regardless, I think either ETFs are great for you to gain exposure in the S&P500 index.

    Recommended broker to invest in Ireland-Domiciled S&P500 ETFs

    To invest in Ireland-Domiciled S&P500 ETF, you’ll need to have a broker with access to the exchange where the ETF is listed.

    In this case, all the ETFs that we discussed are listed on the London Stock Exchange (LSE).

    For me, I use ProsperUs by CGS-CIMB to invest in Ireland-Domiciled S&P500 ETFs listed in the LSE. In fact, ProsperUs gives investors access to 30+ exchanges in more than 8 countries! (US, Hong Kong, China, Japan, UK, Singapore, Malaysia, Europe, and more!)

    Personally, I love how easy it is to use ProsperUs to invest and I am sure you’ll like the ease of use and efficient customer support too!

    Exclusive ProsperUs Referral Code – MONEY20

    

    If you are thinking to give ProsperUs a try, here’s something exclusive to No Money Lah readers – you will not find this anywhere else!

    From today till 30/6/2023, key in my exclusive promo code ‘MONEY20’ while you register, and get a FREE SGD50 cash top-up & up to RM300 e-wallet credits when you open a ProsperUs account:

    RM180: Initial funding of SGD3000 within 30 days of your account opening + 3 trades by 31/7/2023.

    RM300: Initial funding of SGD10,000 within 30 days of your account opening + 3 trades by 31/7/2023.

    USD400 is equivalent to SGD500.

    p.s. Please check for the latest exchange rate accordingly.

    Click HERE to view the full T&C of this referral reward. Personally, I think this is a great deal if you are planning to open an account to start investing globally!

    No Money Lah’s Verdict

    So, what do you think? Isn’t the S&P500 amazing, given how it has withstood the test of time and crises?

    For me, I genuinely think that the S&P500 is a great long-term investment, be it as a standalone investment, or being part of a long-term investment portfolio.

    Remember, if you want to invest in Ireland-Domiciled ETFs, be sure to check out ProsperUs by CGS-CIMB for global market access at a competitive price!

    Disclaimers

    This article is produced purely for sharing purposes and should not be taken as a buy/sell recommendation. Past return is not indicative of future performance. Please seek advice from a licensed financial planner before making any financial decisions.

    This post may contain promo code(s) that afford No Money Lah a small amount of commission (and help support the blog) should you sign up through my referral link. —>

    Как россиянину инвестировать в индекс S&P 500?

    Индекс S&P 500 — это условная корзина, состоящая из акций 500 крупнейших компаний США. В корзине сейчас 505 бумаг, поскольку некоторые компании представлены в индексе разными видами акций.

    О том, что такое индексы, у нас есть подробная статья. Здесь лишь напомню, что купить индекс нельзя, но можно инвестировать на его основе. Об этом и поговорим.

    Биржевые фонды в России

    На Московской бирже есть несколько фондов, отслеживающих индекс S&P 500. Купить долю в таком фонде можно с помощью брокерского счета или ИИС так же , как обычные акции. Однако не все российские брокеры дают доступ ко всем этим фондам.

    AKSР. Это биржевой ПИФ от УК «Альфа-капитал», внутри которого — акции ETF iShares Core S&P 500 (IVV). Уровень расходов — до 1% в год от стоимости чистых активов фонда. Кроме того, фонд iShares берет за свою работу 0,03% в год.

    Паи AKSP торгуются за рубли и доллары. Один пай на 26 ноября 2021 года стоил около 1201 Р , или 15,8 $.

    RCUS. Это биржевой ПИФ от УК «Райффайзен Капитал». Он отслеживает индекс, покупая акции зарегистрированного в Ирландии фонда iShares Core S&P 500 UCITS (CSPX). Расходы на работу БПИФа — до 0,99% в год от стоимости чистых активов фонда. Кроме того, фонд iShares берет за свою работу 0,07% в год.

    Паи RCUS торгуются за рубли и доллары. Их цена — около 109 Р , или чуть менее 1,5 $ за штуку.

    SBSP. Этот биржевой ПИФ создан УК «Сбербанк управление активами». В отличие от AKSP и RCUS, фонд содержит не акции иностранного фонда, а сами акции из состава индекса S&P 500. Уровень расходов — до 1% в год.

    Паи SBSP торгуются за рубли и доллары. Цена одного пая — около 1850 Р , или 24,5 $.

    TSPX. Это биржевой ПИФ от УК «Тинькофф Капитал». Как и упомянутый выше SBSP, фонд покупает акции согласно индексу, не используя иностранные ETF. Уровень расходов — до 0,79% в год.

    Паи TSPX торгуются только за рубли и доллары. Один пай стоит около 8,9 Р , или 0,12 $.

    VTBА. Еще один биржевой ПИФ, но уже от УК «ВТБ-капитал». Как и RCUS, фонд отслеживает индекс, владея акциями ETF iShares Core S&P 500 UCITS (CSPX). Уровень расходов — до 0,81% в год, плюс CSPX берет за свою работу 0,07% в год.

    Сделки с VTBA можно совершать за рубли и доллары. Цена одного пая около 120 Р , или почти 1,6 $.

    FXUS. Этот ETF от компании FinEx содержит акции из индекса Solactive GBS United States Large & Mid Cap. Индекс ведет себя примерно как S&P 500, но в его составе больше разных акций — около 570 штук вместо 505 — и у них немного другие веса в индексе. Уровень расходов — 0,9% в год.

    Акции FXUS торгуются за рубли и доллары. Их цена около 63,6 Р , или 0,84 $ за штуку.

    Все эти фонды не платят дивиденды. Доход реинвестируется — используется для покупки активов согласно стратегии фонда.

    Для себя я выбрал FXUS, и вот почему:

    1. Он работает с 2013 года, то есть это старейший фонд американских акций на Московской бирже. Все механизмы уже настроены и испытаны.
    2. Инфраструктуре ETF я доверяю больше, чем инфраструктуре биржевых ПИФов, хотя не считаю разницу очень большой.

    Фонды на зарубежных биржах

    На иностранных биржах тоже есть фонды, отслеживающие индекс S&P 500. Это, например, SPY, VOO и CSPХ. Их преимущество заключается в небольших расходах на управление — обычно в пределах 0,1% в год. Американские фонды платят дивиденды, европейские — необязательно. При этом американские фонды не платят налог с поступающих в них дивидендов от акций американских компаний.

    Для вложения в такие фонды потребуется счет у иностранного брокера. Либо можно совершать сделки с такими фондами через российского брокера, но понадобится статус квалифицированного инвестора. Стоит заранее узнать у вашего брокера, будет ли доступ к интересующим вас фондам, и если да, то через внебиржевые торги или через доступ к иностранным биржам.

    Налоговый вычет по сроку владения не распространяется на такие ценные бумаги, поскольку их нет на российских биржах. По той же причине не получится купить их на ИИС. При инвестициях через иностранного брокера надо будет самостоятельно платить налоги с дохода от сделок и полученных дивидендов.

    С апреля 2022 года на российских биржах разрешат торговаться иностранным ETF, в том числе на индекс S&P 500. Однако пока нет данных, какие именно фонды появятся, с какой даты начнутся торги, будет ли достаточная ликвидность.

    Фьючерсы на Московской бирже

    С мая 2021 года на срочном рынке Московской биржи торгуются расчетные фьючерсы на биржевой фонд SPY — крупнейший ETF, отслеживающий индекс S&P 500.

    Фьючерсы — это производный инструмент. По сути, это договоренность о покупке/продаже какого-то актива в определенную дату в будущем по заранее определенной цене. О том, как работают фьючерсы, у нас есть отдельная статья.

    Для долгосрочных инвесторов этот инструмент не очень подходит, так как устроен сложнее, чем фонды, и требует регулярно перекладываться в новые контракты. Плюсы тоже есть: комиссии за сделки с фьючерсами часто ниже, чем за сделки с ценными бумагами, нет расходов фонда, а еще фьючерсы можно использовать для хеджирования.

    О параметрах этих фьючерсов рассказано на сайте Московской биржи. Если инвестор раньше не совершал сделки с производными инструментами и у него нет статуса квалифицированного инвестора, для доступа к фьючерсам придется пройти тестирование у брокера.

    Отдельные акции

    Некоторые инвесторы считают, что лучше повторять индекс вручную — собирать портфель из отдельных акций в нужных пропорциях.

    В случае с S&P 500 это можно сделать, покупая акции американских компаний на Московской или Санкт-Петербургской бирже через российского брокера. Тогда получится использовать налоговые вычеты, в том числе вычеты ИИС, а налог с прибыльных сделок будет считать и удерживать брокер.

    Если повторять S&P 500 вручную, то не будет расходов на управление фондами и останется только комиссия брокера за сделки и расходы на депозитарные услуги. Еще один плюс этого подхода: можно регулярно получать дивиденды и распоряжаться ими как угодно. Наконец, можно немного увеличить долю каких-то компаний или, наоборот, убрать какие-то акции, хотя появляется риск отстать от индекса.

    Главный минус этого подхода в том, что он сложный. Индекс S&P 500 — это 505 бумаг в определенных пропорциях. Чтобы точно повторить индекс, придется совершить несколько сотен сделок. Еще для этого понадобится крупный капитал — сотни тысяч, а то и миллионы долларов. Затем придется периодически продавать и покупать какие-то бумаги, когда состав индекса изменится.

    Более простой вариант — повторить индекс S&P 100, куда входят акции 100 крупнейших компаний США. Его динамика примерно соответствует динамике S&P 500.

    Еще один вариант — вручную повторить индекс S&P 500 Dividend Aristocrats. Он состоит из акций 65 американских компаний, которые в течение хотя бы 25 лет увеличивают выплату дивидендов. У всех акций примерно одинаковый вес в индексе.

    Среднегодовая доходность дивидендного индекса за последние 30 лет была выше, чем у S&P 500, волатильность (риск) — ниже, падения в кризис — слабее. При этом вручную собрать портфель на базе дивидендного индекса заметно проще, чем на основе обычного S&P 500, потому что в нем почти в 8 раз меньше бумаг. К нему также можно добавить акции нескольких крупных компаний, которых нет в дивидендном индексе, например Apple, Microsoft и Visa.

    Если решите собирать портфель из отдельных акций, советую подписать форму W-8BEN . Тогда дивиденды от акций американских компаний, кроме трастов недвижимости REIT, будут облагаться налогом по ставке 13%: 10% будут удерживаться в США автоматически, а остальное надо будет самостоятельно заплатить российской налоговой. Без W-8BEN налог был бы 30%.

    Какой бы способ вложения в американские акции вы ни выбрали, помните, что не стоит составлять портфель только из них. Почему так и во что разумно вкладывать деньги, читайте в нашем курсе «А как инвестировать». Также обратите внимание на статью «C тоит ли вложить большую часть капитала в S&P 500?».

    Напоследок напомню, что некоторым госслужащим запрещено использовать иностранные финансовые инструменты. Подробнее об этом — в статьях « Могу ли я инвестировать, если я госслужащий?» и « Можно ли госслужащему пользоваться инвесткопилкой?».

    Если у вас есть вопрос о личных финансах, дорогих покупках или семейном бюджете, пишите. На самые интересные вопросы ответим в журнале.

    iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) (CSPX)

    Новости по iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc)

    • От Investing.com
    • • 14 июн. 2023 г.

    Investing.com — Инвестиционный банк Goldman Sachs повысил свою оценку роста S&P 500 на конец года до 4500 пунктов, предвидя потенциал роста индекса на 5% по сравнению с.

    • От Investing.com
    • • 14 июн. 2023 г. •

    Investing.com — После получения экономических данных по США за май по инфляции рынок оценивает вероятность того, что ФРС приостановит дальнейшее повышение ставки на этой.

    • От Investing.com
    • • 13 июн. 2023 г.

    Investing.com — Американский фондовый рынок вырос после более низкой, чем ожидалось, инфляции в США на фоне начала двухдневного заседания Федеральной резервной.

    Аналитика по iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc)

    • От Юрий Марченко
    • • 2 ч. назад •

    ФРС США ожидаемо оставило ставку без изменений и в целом подбодрила финансовые рынки. ФРС повысили прогноз по ВВП на 2023 год. Понизили ожидания по инфляции и при этом оставили.

    • От Евгений Коган
    • • 5 ч. назад •

    Вчерашнее заседание ФРС напомнило мне повесть Астрид Линдгрен «Малыш и Карлсон». Ставку оставили без изменений на уровне 5,25%, но намекнули, я бы даже сказал, спрогнозировали.

    • От Оксана Холоденко
    • • 20 ч. назад •

    Американские фондовые индексы движутся разнонаправленно в первой половине торгов среды. В фокусе — данные по инфляции, заседания ФРС и ЕЦБ. Базовый сценарий (технический): S&P 500.

    Название	Объём	Цена
    Сбербанк Сбербанк ПАО	21,21 M	244,34 -0,11%
    Газпром Газпром ПАО	16,24 M	169,75 +1,11%
    Магнит ОАО Магнит	832,31 K	4.489,00 +3,17%
    Яндекс Яндекс Н.В.	777,50 K	2.594,60 -0,97%
    TCS Group Holding PLC TCS Group Holding PLC	559,69 K	3.514,00 -1,10%

    Название	Объём	Цена
    Волгоградэнергосбыт (прив.) Волгоградэнергосбыт (прив.)	8,91 M	6,515 +23,39%
    Сахалинэнерго Сахалинэнерго ОАО	28,08 M	4,89 +14,79%
    Волгоградэнергосбыт Волгоградэнергосбыт	4,37 M	7,28 +8,66%
    YRSB_p ПАО «ТНС энерго Ярославль» преф.	44,29 K	153,00 +6,99%
    УК Арсагера ОАО УК Арсагера	982,20 K	8,00 +9,59%

    Название	Объём	Цена
    Кубаньэнерго ОАО Кубаньэнерго	109,49 K	205,90 -8,45%
    РосДорБанк РосДорБанк	81,84 K	239,00 -7,36%
    HMS Hydraulic Machines Systems Group DRC HMS Hydraulic Machines & Systems Group PLC DRC	17,42 K	172,50 -3,90%
    Саратовэнерго (прив.) Саратовэнерго (прив.)	14,37 M	0,1944 -5,17%
    Territorial’naya Generiruyushchaya Kompaniya No 14 Territorial’naya Generiruyushchaya Kompaniya No 14 PAO	10,90 B	0,00998 -5,58%

    Инструмент отслеживания ставки ФРС

    Кривая доходности казначейских облигаций США

    Изучите вкладку «Комментарии», общайтесь с сообществом, делитесь идеями и обсуждайте последние тенденции рынка с другими инвесторами.

    Cspx и csspx в чем отличие

    Reddit and its partners use cookies and similar technologies to provide you with a better experience.

    By accepting all cookies, you agree to our use of cookies to deliver and maintain our services and site, improve the quality of Reddit, personalize Reddit content and advertising, and measure the effectiveness of advertising.

    By rejecting non-essential cookies, Reddit may still use certain cookies to ensure the proper functionality of our platform.

    For more information, please see our Cookie Notice and our Privacy Policy .

    Читать:

    Hi gear hg2207 как правильно пользоваться