Цены на газ в Европе
В конце 2022 года цены на природный газ в Европе составляли около €80/МВтч, что близко к уровню до войны в Украине — €75, достигнутому 28 декабря, и более чем на 75% ниже рекордного уровня в €350, достигнутого в августе, поскольку рекордный импорт СПГ и более полные, чем обычно, запасы ослабляют опасения по поводу дефицита. Более мягкая погода, увеличение выработки электроэнергии за счет ветра и снижение экспорта в соседнюю Францию позволили Германии пополнять хранилища восьмой день подряд. В то же время поставки из России через Украину были стабильными, а прогнозы погоды указывают на нормальную температуру выше среднего до начала января. На политическом фронте лидеры стран ЕС достигли соглашения об ограничении цен на природный газ, если цены по месячному голландскому контракту TTF превысят €180/МВт-ч в течение трех дней, а также если цена на СПГ превысит €35/МВт-ч. Если рассматривать полный 2022 год, то европейские цены на природный газ выросли почти на 14% из-за снижения поставок из России на фоне западных санкций в ответ на вторжение в Украину в феврале.
При этом экспорт российского газа в Европу рухнул до уровней распада СССР. Поздравляем Путина с блестящей "победой" в самой идиотской газовой войне, которую вообще можно было придумать!
Возведенный во времена Леонида Брежнева газовый мост Россия-Европа, который десятилетиями снабжал экономику технологиями и ширпотребом в обмен на сырье, отправляется на свалку истории.
По итогам 2022 года «Газпром» продал в дальнее зарубежье 101 млрд кубометров — вдвое меньше, чем годом ранее.
При этом поставки в Турцию и европейским странам — некогда крупнейшим клиентам «Газпрома» — составили лишь 85 млрд кубометров и стали самыми низкими в современной истории России, оценивает аналитик BCS Global Markets Рон Смит.
Для сравнения: в 1991 году «Газпром» продал в Европу 110 млрд кубометров, а в диапазоне между 70-110 млрд кубов ежегодно экспорт находился 1985–1991 гг, когда рушилась империя СССР.
В следующем году экспорт «Газпрома» в Европу и Турцию может снизиться до 60 млрд кубометров, прогнозирует Международное энергетическое агентство. Это будет самый низкий уровень с 1980-85 гг.
Поставки в Китай пока компенсируют лишь одну десятую объемов, которые закупала Европа. В следующем году, согласно плану эксплуатации «Силы Сибири», они вырастут до 22 млрд кубометров, тогда как в ЕС в 2021 году было продано 155 млрд кубов. (Отсюда.)
Сигнал Европе: газовозов на всех не хватит
Сергей Мануков
корреспондент Expert.ru
1 августа 2023, 12:02
Тарифы на транспортировку сжиженного газа на конец года, уже вдвое выше, чем сейчас, при этом растет и цена на газ в Европе – за последние два дня она поднялась на 13%.
К началу отопительного сезона и предстоящей зиме готовятся не только энергетики и коммунальщики, но и трейдеры. Они готовятся к осенне-зимнему росту цен на сжиженный газ (СПГ) и, конечно, к росту цен его доставку. Свободных газовозов и других судов, способных перевозить СПГ, с каждым днем будет все меньше. Уже сейчас тарифы на корабли на конец года превышают 200 тыс. долларов в день, что, по данным Spark Commodities, более чем вдвое больше, чем сейчас. Так, в октябре стоимость дня работы корабля составит 206750 долларов, а в ноябре – 284750. Если эти цены продержатся на таком высоком уровне до конца года, что вполне вероятно, то наверняка возникнет схожая с концом года прошлого года ситуация, когда очень дорого стоил не только сам сжиженный газ, но и его транспортировка.
Одной из причин усиливающегося дефицита газовозов является то, что трейдеры используют их не только по прямому назначению – для перевозки СПГ, но и как плавучие газовые хранилища для его хранения. Многие трейдеры уверены, что цены на газ осенью и особенно зимой существенно вырастут, и не торопятся расставаться с «голубым топливом» в надежде хорошо на нем заработать.
Так, количество танкеров с СПГ, находящимся на воде не менее 20 дней, выросло в конце июля, по данным Bloomberg, до 42. Это, между прочим, на 27% больше, чем было в конце июля 2022 года. По мнению эксперта по СПГ Ричарда Пратта, тенденция хранить газ на кораблях в море продлится, как минимум, до октября.
Тарифы на перевозку по морю не менее волатильны, чем цены на газ. Они могут существенно снизить доходы трейдеров и также значительно повысить цены на газ для покупателей из Азии и Европы.
Цены на газ в Европе, похоже, уже начали расти несмотря на то, что на календаре лишь начало августа и до отопительного сезона еще далеко, а также на наполненность подземных газовых хранилищ (ПГХ) на континенте в среднем, по данным Gas Infrastructure Europe, уже на 86%.
Газовые фьючерсы в Амстердаме с поставкой в следующем месяце в первый день августа выросли в 9.30 утра по местному времени на 3,59% и почти достигли 30 евро за МВт-час (315 долларов за тысячу кубов). Еще больше они прибавили 31 июля – 9,8%. Эксперты видят причину нелогичного, казалось бы, роста в рисках, что предстоящая зима будет холодной и что могут возникнуть непредвиденные проблемы с предложением. По их мнению, эти риски перевешивают даже уже ломящиеся от газа ПГХ.
К тому же, возникли какие-то проблемы на крупнейшем в Норвегии газовом месторождении Тролль, где газовики из компании Gassco AS резко снизили добычу.
Несмотря на приличный рост в последние дни цена газа сейчас в Европе очень низкая. И все же, глава BP Plc Бернард Луни считает, что несмотря на то, что ситуация на газовом рынке Европы сейчас не в пример лучше прошлогодней, европейцам следует сохранять бдительность.
«Все зависит от того, насколько восстановится спрос (на газ) и какой будет погода»,- объяснил он главные опасности для Европы в интервью Bloomberg Television.
Цена газа в Европе выросла на 22% и превысила $400 за тыс. кубометров
Стоимость сентябрьского фьючерса на природный газ на хабе TTF в Нидерландах взлетела на 22,43%, до €38,035 за 1 МВт·ч, или $438,4 за 1 тыс. куб. м с учетом текущего курса на рынке Форекс, свидетельствуют данные биржи ICE.
Газ в Европе торгуется выше отметки $400 за 1 тыс. куб. м впервые за месяц — с 5 июля текущего года.
Рост европейских фьючерсов на природный газ является следствием опасений по поводу сокращения поставок сжиженного природного газа (СПГ). Bloomberg сообщает о сокращении притока газа на крупный экспертный терминал в США. Кроме того, есть риск, что осенью поставки СПГ будут перенаправлены из Европы в Азию, где цены на газ выше, отмечает издание Trading Economics.
Эти опасения перевешивают даже то, что запасы газа в европейских хранилищах находятся на рекордных уровнях и достигли 87,72%. Годом ранее хранилища были заполнены всего на 72%.
Между тем крупнейшая немецкая энергетическая компания EON также заявила, что европейскому энергетическому рынку все еще угрожает резкий скачок цен этой зимой, и призвала граждан и предприятия продолжать экономить газ и электроэнергию.
Как формировалась и менялась цена на газ в Европе
ТАСС рассказывает об истории современных механизмов формирования газовых цен и об их динамике.
Механизмы ценообразования
Исторически с 1960-х годов, когда начались активное использование природного газа в качестве источника топлива и его экспортные поставки, в мире сложились две системы ценообразования на газ.
В Северной Америке наибольшее распространение получила конкурентная модель: газ продавался по цене, определяемой рынком.
В Европе же с 1960-х годов доминировала модель, основанная на долгосрочных экспортных газовых контрактах (ДСЭГК), которые предусматривали фиксированные договорные цены или их периодическую индексацию. Такие контракты заключались как при поставках сжиженного газа во Францию из Алжира (1964), так и при доставке этого топлива трубопроводами, например, из СССР в Австрию (1968) и Италию (1973) и из Норвегии в Центральную Европу (1977, 1985).
Фактически к 1990-м годам ДСЭГК были доминирующим способом определения цен на газ и сложилась их типичная формула: индексация в зависимости от биржевой цены на другие энергоносители — нефть, дизельное топливо или уголь. Также повсеместно внедрялся принцип "бери или плати": покупатель должен был платить неустойку в случае недобора газа. Это было необходимо для обеспечения длительных и предсказуемых финансовых потоков от экспорта газа, необходимых для возврата средств, вложенных в строительство транспортной инфраструктуры.
Помимо ДСЭГК в Европе существовали также соглашения по поставкам газа в рамках бартерных схем. Однако они применялись, в основном, в 1970-1980-х годах при поставках из СССР в страны Восточной Европы и в 1990-2000-х годах при поставках в СНГ.
В 1986 году в Великобритании в рамках либеральных реформ, запущенных премьер-министром Маргарет Тэтчер, был ликвидирован газовый монополист, компания British Gas. После этого в стране были введены внутренние рыночные цены на газ. В 1998 году была построена газопроводная система "Интерконнектор", которая позволила начать поставки природного газа из Великобритании в континентальную Европу. С самого начала они шли по рыночной модели. Тем не менее, до 2005 года доля конкурентного ценообразования на газ в Европе не превышала 15% от общих поставок и касалась, в основном, газа по "Интерконнектору, а также закупок сжиженного природного газа (СПГ).
Ситуация изменилась после мирового финансового кризиса 2008-2009 годов, когда многие из импортеров газа оказались неспособны исполнять контрактные обязательства.
Рыночные цены на газ оказались значительно ниже зафиксированных по ДСЭГК. В этих условиях многие из европейских покупателей, а также страны СНГ потребовали пересмотреть ранее заключенные контракты или вовсе их расторгнуть, перейдя на конкурентные цены. В 2009 году российский "Газпром" договорился с рядом покупателей, в том числе компаниями из Италии, Германии, Австрии и Франции, о предоставлении скидок или снижении обязательных объемов по принципу "бери или плати". Однако некоторые из импортеров при этом решили опротестовать контракты в арбитраже, добиваясь снижения закупочных цен. Как результат, в 2010-2011 годы "Газпром" отказался от дальнейших уступок и начал заключать или продлевать ДСЭГК на основе рыночных цен по желанию импортеров. Похожим образом поступили и другие крупные поставщики, в том числе Норвегия. Уже к середине 2010-х годов доля поставок на основе чисто рыночных цен или ориентированных на них контрактов достигла в Европе 70%. К маю 2021 года доля экспортных продаж "Газпрома", привязанных к биржевым индексам и форвардным контрактам достигла 87%, лишь 13% импортеров продолжали привязывать цену к нефти.
Расчет газовых котировок, хабы
Единой рыночной цены на природный газ в мире и даже отдельно в Европе нет. Цены на биржах могут меняться разноправленно в зависимости от климатических условий, наполненности газохранилищ и других факторов. Также они далеко не всегда отражают реальные цены для импортеров.
В 1996-2016 годы рыночные цены на газ обычно определяли через электронную торговую площадку с точкой сдачи на виртуальном газовом хабе National Balancing Point (NBP, "Национальная балансовая точка") в Великобритании. С 2016 года главным считается аналогичный хаб Title Transfer Facility (TTF, "Главный пункт перевода") в Нидерландах. Торги на TTF производятся амстердамской биржей ICE-Endex Exchange, на NBP — Лондонской биржей ICE. Как на NBP, так и на TTF цена рассчитывается на основе фьючерсных контрактов, причем не в кубометрах за доллар, а в МВт·ч за фунт стерлинга или евро, то есть учитывается не физический объем газа, а электроэнергия, которую из него можно произвести. Помимо этого существуют и другие показатели цены, например, Федеральное управление экономики и экспортного контроля Германии фиксирует текущие цены природного газа, закупаемого в России.
Динамика цен с 1996 года
Цены на газ для Европы на хабе NBP начали рассчитываться в конце 1996 года в преддверии начала поставок газа по "Интерконнектору". Первоначально цена составляла $68 за 1 тыс. куб. м газа. В 2000 году цены выросли до $100 за 1 тыс. куб. м. Первый резкий скачок рыночных газовых цен в Европе произошел зимой 2005/2006 годов — с уровня около $200 до $480 за 1 тыс. куб. м газа. Вызван он был аномальными холодами в Западной Европе, снижением производства газа на британских шельфовых месторождениях и задержками с поставками СПГ. При этом цены российского газа на границе в Германии оставались стабильными — порядка $250 за 1 тыс. куб. м.
Следующий скачок произошел летом 2008 года и совпал с ростом цен на нефть. На хабе NBP цены достигли $500 за 1 тыс. куб. м, а на немецкой границе российский газ стоил еще дороже — почти $600. Однако из-за начала экономического кризиса цены на газ перешли к падению, к осени 2009 года котировки на NBP опустились ниже уровня $100. При этом российский газ на немецкой границе стоил дороже — около $250 за 1 тыс. куб. м. Поскольку такой диспаритет цен наблюдался и у других импортеров, те потребовали пересмотра цен и в конце концов большинство из них сменили системы ценообразования в долгосрочных контрактах, привязав их к биржевым ценам, а не к нефти.
По мере преодоления последствий мирового финансового кризиса цены на хабе NBP восстановились к 2013-2014 годам до уровня $300-450 за 1 тыс. куб. м.
В 2015-2019 годы газовые котировки в Европе вели себя относительно предсказуемо, их динамика приблизительно соответствовала динамике цен на нефть. Зимой 2015/2016 годов на хабе TTF стоимость газа падала до уровня $140 1 тыс. куб. м, но затем снова колебалась в пределах $200-350.
Весной 2020 года из-за обвала цен на энергоресурсы, вызванного пандемией коронавируса, стоимость газа на TTF также упала, причем до рекордно малых величин — в мае 2020 года 1 тыс. куб. м стоила всего $34.
По мере восстановления мировой экономики из-за последствий локдаунов и стабилизации цен на нефть, достигнутой соглашениями ОПЕК+, цены на газ также начали расти. Уже в январе 2021 года цены на хабе TTF достигли $335 за 1 тыс. куб. м, вернувшись к уровню 2018 года. Уже тогда эксперты предупреждали о возможном продолжении этого роста, поскольку текущие биржевые цены на рынках Азии достигли $1000 за 1 тыс. куб. м, и экспортерам СПГ стало невыгодно отправлять продукцию в Европу. Весной европейские котировки снизились до уровня $250 за 1 тыс. куб. м.
Вновь рост начался в июле 2021 года. К концу месяца из-за низких запасов в европейских хранилищах, жаркой погоды, приведшей к росту потребления электроэнергии и снижению уровня воды в водохранилищах европейских ГЭС, а также конкуренции с Азией из-за СПГ цены на хабе TTF подскочили до $500. Следующий виток роста цен начался после пожара 5 августа на уренгойском заводе "Газпром переработка", приведшему к снижению прокачки российского газа в Европу. К концу августа рыночные цены установили абсолютный рекорд — $600, 9 сентября преодолели отметку в $700, а 14 сентября — в $800 за 1 тыс. куб. м.