Как изменятся цены на СПГ в 2023 году?
С начала года спотовые цены на СПГ снизились с $800/тыс. куб. м до менее $300/тыс. куб. м, а в июне выросли до $420/млрд куб. м. При этом цены находятся выше средних значений за последние 5 лет до 2021 года. В статье подробнее рассмотрим, какая ситуация сложилась на рынке СПГ и как могут измениться цены в этом году.
Рынок СПГ может вырасти на 4,3% в 2023 году
По данным МЭА, в прошлом году рост рынка СПГ замедлился. В 2021 году мировой рынок СПГ вырос на 6%, до 500 млрд куб. м, в 2022 году – на 5,4%, до 527 млрд куб. м. В 2023 году он может прибавить 4,3% г/г, до 550 млрд куб. м (на 23 млрд куб. м г/г).
При этом мощности по производству СПГ в 2022 году составляли около 672 млрд куб. м, а в 2023 году могут вырасти на 3 млрд куб. м, до 675 млрд куб. м. То есть в 2022 году мощности были загружены примерно на 78%, а в 2023 году загруженность может увеличиться до 81%. Мощности по регазификации СПГ (для перевода в газообразное состояние) составляют более 900 млрд куб. м (загруженность — 59%).
Импорт СПГ в ЕС может вырасти на 5 млрд куб. м г/г за счет объемов из США
Крупнейшие страны-производители и экспортеры СПГ: Австралия, Катар и США. В 2022 году Катар экспортировал примерно 111 млрд куб. м СПГ, Австралия — 107 млрд куб. м, США — 100 млрд куб. м. Россия находится на 4-м месте: в 2022 году экспорт СПГ составил 44 млрд куб. м. В 2023 году экспорт из США может вырасти на 5 млрд куб. м за счет возобновления работы Freeport LNG на полной мощности.
Крупнейшие импортеры: ЕС, Япония, Китай. Импорт СПГ в Европе вырос с 110 млрд куб. м в 2021 году до 180 млрд куб. м в 2022 году. По данным Bruegel, в этом году импорт СПГ был в среднем на 3% выше, чем в 2022 году (за год + 5 млрд куб. м г/г). При этом если Германия откроет два новых СПГ-терминала, спрос на СПГ в ЕС может дополнительно возрасти (на 1,3 млрд куб. м/мес.).
Китай может увеличить импорт СПГ
Китай снизил импорт СПГ с 105 млрд куб. м в 2021 году до 83 млрд куб. м в 2022 году (на 21% или 22 млрд куб. м) из-за политики нулевой терпимости к коронавирусу и замедления экономического роста. МВФ ожидает, что в 2023 году ВВП Китая вырастет на 5,2% г/г на фоне смягчения ограничений.
В этом году спрос на СПГ в Китае может восстановиться: страна уже законтрактовала поставки на 110 млрд куб. м СПГ в 2023 году (+27 млрд куб. м или 33% г/г). В апреле спрос начал расти (на 10% г/г), в мае импорт СПГ увеличился на 30% г/г. Темпы могут ускориться во 2-м полугодии 2023 года.
Во 2-м полугодии цены на СПГ будут зависеть от спроса на СПГ в Европе и Азии. Если в ЕС летом будет жаркая погода, и рано наступит отопительный сезон, это положительно повлияет на цены на СПГ. На фоне снятия карантинных ограничений импорт СПГ в Китае во 2-м полугодии может вырасти примерно на 30% г/г и восстановиться до уровня 2021 года.
В мае этого года импорт СПГ в Китае уже вырос на 30% г/г. В связи с этим может усилиться конкуренция за импорт СПГ между Китаем и ЕС. На этом фоне спотовые цены на СПГ могут вырасти примерно до $600/тыс. куб. м к 4 кв. 2023 года.
Газовая отрасль России может потерять по итогам 2023 года половину выручки
Выручка компаний газовой отрасли России по итогам 2023 г. может снизиться более чем вдвое по сравнению с 2022 г. и составить $71 млрд. Такой прогноз представлен в исследовании консалтинговой компании «Яков и партнеры» (бывшая McKinsey в России).
По итогам прошлого года выручка достигла $165 млрд, в 2021 г. – $101 млрд. К 2030 г. показатель, по оценкам «Якова и партнеров», может восстановиться до $97 млрд. Но это произойдет, только если мировые цены на газ стабилизируются, а все экспортные проекты в РФ будут реализованы. При этом аналитики ожидают, что доля экспортных доходов в выручке газовых компаний по итогам 2023 г. снизится до 50–60% против 84% в прошлом году и 74% в 2021 г.
Я уже подписчик
Хотите скрыть рекламу? Оформите подписку и читайте, не отвлекаясь
Наши проекты
Контакты
Рассылки «Ведомостей» — получайте главные деловые новости на почту
Ведомости в Twitter
Ведомости в Telegram
Ведомости в Flipboard
Ведомости в Tenchat
Сетевое издание Ведомости (Vedomosti)
Решение Федеральной службы по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) от 27 ноября 2020 г. ЭЛ № ФС 77-79546
Учредитель: АО «Бизнес Ньюс Медиа»
И.о. главного редактора: Казьмина Ирина Сергеевна
Сайт использует IP адреса, cookie и данные геолокации Пользователей сайта, условия использования содержатся в Политике по защите персональных данных
Любое использование материалов допускается только при соблюдении правил перепечатки и при наличии гиперссылки на vedomosti.ru
Новости, аналитика, прогнозы и другие материалы, представленные на данном сайте, не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов.
Все права защищены © АО Бизнес Ньюс Медиа, 1999—2023
Любое использование материалов допускается только при соблюдении правил перепечатки и при наличии гиперссылки на vedomosti.ru
Новости, аналитика, прогнозы и другие материалы, представленные на данном сайте, не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов.
Все права защищены © АО Бизнес Ньюс Медиа, 1999—2023
Сетевое издание Ведомости (Vedomosti)
Решение Федеральной службы по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) от 27 ноября 2020 г. ЭЛ № ФС 77-79546
Учредитель: АО «Бизнес Ньюс Медиа»
И.о. главного редактора: Казьмина Ирина Сергеевна
Сайт использует IP адреса, cookie и данные геолокации Пользователей сайта, условия использования содержатся в Политике по защите персональных данных
Экспорт трубопроводного газа из России в 2023 году снизится в 1,5 раза
На фоне международных санкций и требований «Газпрома» к европейцам перейти на оплату в рублях в 2022 году его экспорт сократился почти вдвое, с 206 млрд куб. м до 122 млрд куб. м. В этом году поставки могут упасть еще в 1,5 раза, до 80 млрд куб. м, следует из прогноза консалтинговой компании «Яков и партнеры» (есть в распоряжении РБК).
Эксперты объясняют продолжение тренда на сокращение поставок потерей основного экспортного рынка — Евросоюза (ЕС): «Вынужденное снижение добычи в 2023 году на фоне потери ключевого экспортного рынка ЕС может составить около 30 млрд куб. м, а совокупное сокращение объемов добычи от уровня 2021 года — 120 млрд куб. м».
По данным Международного энергетического агентства, трубопроводный экспорт российского газа в ЕС в первом полугодии 2023 года снизился на 75%, или на 36 млрд куб. м. В конце марта комиссия по энергетике Госсовета прогнозировала, что в этом году продажи газа в дальнее зарубежье (не включают поставки в страны СНГ) могут упасть еще сильней, с 100 млрд куб. м до 50 млрд куб. м, писала газета «Известия». В отличие от нефти поставки газа сложнее переориентировать из-за их привязки к магистральной газотранспортной инфраструктуре, говорилось в протоколе по итогам заседания.
Неопределенность с поставками российского газа в 2022 году и взлет цен в Европе до рекордных $3 тыс. за 1 тыс. куб. м привели к тому, что выручка России от газового экспорта, по оценкам экспертов «Яков и Партнеры», достигла $138 млрд. Но в этом году, когда цены упали и объемы продолжают снижаться, доходы от экспорта газа сократятся на 68,8%, до $43 млрд, прогнозируют они. К 2030 году экспортная выручка восстановятся только до $55 млрд, указано в исследовании.
РБК направил запросы в пресс-службы Минэнерго и аппарат вице-премьера Александра Новака.
Почему падает экспорт газа
Экспорт российского трубопроводного газа продолжает падать из-за того, что европейский рынок оказался частично закрытым для «Газпрома». После введения западных санкций против России поставки российского газа туда продолжаются только через Украину и лишь по одной из двух ниток газопровода «Турецкий поток». Прокачка по «Северному потоку — 1» и трубопроводу «Ямал — Европа» остановлена, а новый экспортный газопровод «Северный поток — 2» так и не был запущен (в сентябре 2022 года он был взорван). Россия также поставляет газ в Турцию по второй нитке «Турецкого потока» и по газопроводу «Голубой поток», а в Китай — по «Силе Сибири». Но поставки по этим направлениям не могут компенсировать «выпавшие» объемы, ранее направлявшиеся европейским потребителям, отмечают эксперты «Яков и Партнеры».
В 2023 году поставки «Газпрома» в Европу снизятся на 55%, до 26-27 млрд куб. м, считает аналитик Проектного центра по энергопереходу «Сколтеха» Сергей Капитонов. Поставки в Турцию могут снизиться на 7,5% (до 20 млрд куб. м), а может и значительнее в случае роста цен на нефть, так как контракты для этой страны имеют нефтяную привязку, добавляет он. В январе-мае 2023 года Анкара уже снизила закупки российского газа на 25%. Китай поможет частично восполнить эти потери, считает Капитонов: в 2023 году он увеличит импорт на более чем 40%, до 22 млрд куб. м. В итоге, по подсчетам эксперта, поставки «Газпрома» в дальнее зарубежье по итогам 2023 года снизятся на 33-35%, до 70 млрд куб. м.
Эксперты «Яков и партнеры» также предполагают, что Россия может частично перенаправить экспорт в страны Азии. По их прогнозу, в случае запуска нового газопровода «Сила Сибири-2» в Китай, контракт на строительство которого еще не заключен, по нему можно будет ежегодно поставлять по 50 млрд куб. м газа к 2030 году. К этому же времени транзит через Казахстан и Узбекистан (в ноябре 2022 года президент Казахстана Касым-Жомарт Токаев рассказал, что российский президент Владимир Путин предложил создать с ними «трехсторонний союз» в области газовых поставок) может достичь 5–20 млрд куб. м в год. К тому же Путин в конце прошлого года инициировал создание газового хаба в Турции, чтобы перенаправить туда потоки газа, которые раньше шли по «Северному потоку-1». На этот хаб можно будет направлять еще около 10 млрд куб. м, приводят расчеты в «Яков и партнеры». В этом случае новые экспортные маршруты позволят дополнительно продавать по 80 млрд куб. м, но и не заменят полностью потерю европейского рынка, заключают они.
Что будет с поставками СПГ
На фоне трудностей с реализацией трубопроводного газа поставки сжиженного природного газа (СПГ) из России продолжают расти — например, в прошлом году почти на 10%, до 45 млрд куб. м. По прогнозу «Яков и партнеры», в этом году они вырастут лишь на 1 млрд куб. м, но уже к 2030 году, когда будут запущены новые заводы, могут достигнуть 105 млрд куб. м, практически сравнявшись с экспортом трубопроводного газа (106 млрд куб. м). Но и этот показатель будет меньше докризисного уровня — 247 млрд куб. м.
Сейчас в России действует два крупных завода по сжижению газа: «Сахалин-2» (51% акций у «Газпрома») мощностью 11,6 млн т куб. м (16 млрд куб. м) и «Ямал-СПГ» (16,5 млн т, или 22,7 млрд куб. м), подконтрольный НОВАТЭКу. НОВАТЭК также строит второй завод «Арктик СПГ-2» на 19,8 млн т, первая линия которого должна быть запущена в конце 2023 года. Компания также запланировала построить завод в Мурманской области на 20,8 млн т. «Мурманский СПГ» должен помочь решить задачу увеличения производства СПГ в России, говорил глава НОВАТЭКа Леонид Михельсон. «Сейчас при огромных запасах Россия занимает на мировом рынке СПГ долю менее 9%, имея на сегодняшний день только два крупных завода — «Ямал СПГ» [НОВАТЭКа] и «Сахалин-2» [«Газпрома»]. А должны занимать не менее 20%, соответственно своим запасам», — указывал он.
«Газпром» совместно с партнером строит завод по сжижению и переработке газа в Усть-Луге (19,5 млн т СПГ), который планировалось запустить в конце 2024 года. Но 1 августа глава Ленинградской области Александ Дрозденко заявил, что срок реализации объекта сдвигается на два года: «Это нормально в тех условиях, что мы оказались, эта сдвижка абсолютно нормальна».
Аналитики «Яков и партнеры» прогнозируют, что при завершении всех СПГ-проектов в России объем экспорта сжиженного газа из России в 2030–2035 годах может составить 268 млрд куб. м. Но «реализация большинства перспективных проектов сопряжена с рисками из-за ограничений доступа к технологиям», предупреждают они.
Как еще можно использовать газ
На фоне падения экспорта в 2022 году добыча газа в России снизилась на 11,8%, до 673 млрд куб. м. По оценкам «Яков и партнеры», в 2023 году она упадет только на 4,5%, до 643 млрд куб. м, а в 2030 вырастет до 799 млрд куб. м, превысив уровень 2021 года — 763 млрд куб. м.
В исследовании говорится, что восстановление добычи газа будет возможно благодаря росту внутреннего потребления. В 2023 году, по прогнозу аналитиков, оно вырастет на 2,7%, до 421 млрд куб. м, а в 2030-м — до 485–495 млрд куб. м в год.
Помимо сжижения газа для наращивания его внутреннего потребления фактически нужна новая индустриализация, считает ведущий эксперт Фонда национальной энергетической безопасности и Финансового университета Станислав Митрахович: химические и металлургические проекты. При этом в рамках социальной газификации потребуется дополнительно только до 20 млрд куб. м в год, а для развития рынка газомоторного топлива — до 10 млрд куб. м, указывает он.
По оценке «Яков и партнеры», потребления газа в газохимии и агрохимии в 2030 году может вырасти на 27,4%, до 79 млрд куб. м. Но это будет возможно только при условии доработки российской технологии производства. К тому же уже заявленных газохимических проектов, включая завод «Газпрома» в Усть-Луге, а также производств на Дальнем Востоке (Амурский ГПЗ и Амурский газохимический комплекс «Сибура»), будет недостаточно, чтобы компенсировать 130 млрд куб. м газа, которые «выпали» с европейского направления, предупреждает Капитонов.
В пресс-службах «Газпрома» и НОВАТЭКа не ответили на запросы РБК.
Экспорт российского СПГ в Европу растет: сможет ли ЕС это остановить
Евросоюз до сих пор не вводил санкций против российского газа, как трубопроводного, так и сжиженного природного газа (СПГ), в отличие от других видов ископаемого топлива из России. Однако союз 27 стран еще летом 2022 года принял ряд мер по ограничению зависимости от российских поставок. За счет этих мер, а также сокращения промышленного производства и мягкой зимы ЕС удалось снизить общее потребление газа на 17,7% с августа 2022-го по март 2023-го по сравнению со средним потреблением в те же месяцы в 2017–2022 годах. ЕС решил продлить это добровольное сокращение потребления газа еще на год — до конца марта 2024 года. К 2027 году Евросоюз намерен полностью отказаться от импорта российского ископаемого топлива.
В итоге поставки российского газа в Европу существенно сократились — более чем вдвое, по сравнению с 2021 годом, или на 78 млрд куб. м, до 62 млрд куб. м, свидетельствуют данные S&P Global Commodity Insights. В 2023 году, как ожидают аналитики S&P Global, поставки российского трубопроводного газа станут меньше еще на 35 млрд куб. м.
В субботу, 8 июля, издание El Periodico de la Energia сообщило, что Россия по итогам июня стала крупнейшим поставщиком СПГ в Испанию. По данным издания, в первый летний месяц Россия поставила в страну СПГ на 7673 ГВт.ч, или примерно 522 000 т, обеспечив 26,8% месячного импорта.
Сколько СПГ из России покупает Европа
Единой оценки того, сколько российского СПГ было поставлено в Европу в прошлом году, нет. Исследователи называют несколько различающиеся цифры, поскольку расчеты ведутся в разных единицах, а коэффициенты, используемые при пересчете, могут не совпадать. Reuters пишет со ссылкой на исследование ЕС, что в прошлом году поставки увеличились на 37,5%, с 16 млрд куб. м до 22 млрд куб. м. По данным польского исследовательского центра «Варшавский институт», в прошлом году Европа закупила 20 млрд куб. м российского СПГ, что составляет 15% от общего объема импорта СПГ. Европа, пишут аналитики центра, стала основным направлением экспорта российского СПГ в 2022 году, поскольку на нее пришлось 73% от общего объема российского экспорта СПГ по сравнению с 65% годом ранее.
По данным «Варшавского института», российский СПГ поставляется в Европу с принадлежащего «Новатэку» завода «Ямал СПГ» мощностью 17,4 млн т. Газ в Европу также поставляет «Газпром» с балтийского комплекса «Портовая» мощностью 1,5 млн т. В 2022 году большая часть этих поставок была поставлена во Францию (5,4 млн т), Бельгию (2,1 млн т), Нидерланды (1,8 млн т) и Испанию (3,8 млн т).
По данным S&P Global Commodity Insights, экспорт российского СПГ в ЕС в 2022 году составил 14,1 млн т (19,4 млрд куб. м), увеличившись на 33% по сравнению с 10,6 млн т в 2021 году. В I квартале 2023 года, подсчитали аналитики S&P, поставки превысили 4,1 млн т, из которых в январе – марте Испания импортировала 1,2 млн т, став вторым по величине покупателем российского СПГ в Европе после Бельгии, которая импортировала 1,51 млн т. Остальные поставки в ЕС распределились между Францией, Нидерландами, Италией, Португалией и Грецией.
По оценкам аналитиков брюссельской исследовательской организации Bruegel (Brussels European and Global Economy Laboratory), в 2022 году импорт СПГ в ЕС увеличился на 66% по сравнению с 2021-м. Лидером стала Америка, а Россия стала вторым по величине поставщиком СПГ в ЕС, пусть и со значительным отставанием от США. В I квартале 2023 года, по подсчетам Bruegel, на российский СПГ приходилось 16% всего европейского импорта СПГ. Наибольшая доля российского СПГ импортируется через испанские порты, а остальные объемы приходятся на порты Бельгии, Нидерландов и Франции. Испания и Португалия наиболее зависят от поставок российского СПГ. В I квартале 2023 года эти страны импортировали из России четверть общего объема поставок СПГ.
Сможет ли ЕС отказаться от российского СПГ
В конце марта еврокомиссар по энергетике Кадри Симсон и вице-премьер Испании Тереза Рибера призвали европейские компании не подписывать новые контракты с российскими поставщиками СПГ. Тогда же министры энергетики ЕС договорились искать юридические возможности для ограничения российских поставок СПГ. В частности, рассматривался вариант введения запрета на участие российских компаний в предварительных торгах по распределению мощностей инфраструктуры, необходимой для доставки СПГ в Европу. Предложение должно быть согласовано с Европейским парламентом. Этот процесс, как пишет Reuters, может занять несколько месяцев. Однако предложение может быть принято быстрее, чем введение санкций, для которых требуется единогласное одобрение всех 27 стран-членов ЕС, считает агентство.
Последствия отказа от российского СПГ несопоставимы с потрясениями, вызванными падением поставок российского трубопроводного газа в 2022 году, полагают аналитики Bruegel. «Наш анализ показал, что ЕС обойдется без российского СПГ, пишут аналитики. — Эффект в летние месяцы должен быть очень ограниченным, хотя в зимние месяцы может наблюдаться незначительное повышение цен».
Масштабы российского экспорта СПГ не сопоставимы с масштабами экспорта трубопроводного газа, согласна независимый аналитик Елена Ананькина. Поэтому ограничения импорта российского СПГ в Европу гораздо менее болезненны и для Европы, и для России, чем, например, остановка и последующие взрывы на «Северных потоках», особенно учитывая заполненные на 80% европейские газовые хранилища.
Однако отказ от российского СПГ представляет некоторые сложности, полагает Ананькина. Она напоминает, что у европейских компаний есть доли в российских СПГ-проектах и старые контракты. Так, французской TotalEnergies принадлежит 20% в «Ямал СПГ». Компания заявила в прошлом году, что не будет делать новых инвестиций в России, но из проекта пока не выходит. «Даже если актив списан, физически он никуда не делся, а продать его — значит, заплатить спецналог в бюджет России», — рассуждает Ананькина. У испанской компании Naturgy есть контракт с «Новатэком», действующий с 2018 года, по которому цена на газ ниже рыночных котировок, и Мадриду не выгодно от него отказываться, сообщает ТАСС.
Если цель санкций в отношении СПГ — уменьшить платежи в бюджет России, то стоит помнить, что российские СПГ-проекты пользуются колоссальными налоговыми льготами, добавляет Ананькина. «Это принципиальное отличие от традиционных месторождений «Газпрома» и трубопроводного газа, облагаемого экспортной пошлиной по ставке 30%. За счет своей прибыли СПГ-проекты гасят долги, привлеченные для строительства, и платят дивиденды своим акционерам, в основном частным и «Газпрому». А не в бюджет», — говорит она.
К тому же перенаправить потоки СПГ намного легче, чем в случае с трубопроводным газом, говорит Ананькина: «Трубопровод намертво связывает покупателя и продавца. СПГ — это химически газ, а логистически — жидкость, которую можно, почти как нефть, перевозить по миру на специальных судах. Поэтому объемы, от которых отказывается Европа, могли бы в принципе уйти на другие рынки, особенно Азиатско-Тихоокеанского региона, хотя издержки на логистику, конечно, вырастут».
В основном это вопрос логистики, согласен старший аналитик «БКС Мир инвестиций» Рональд Смит. В отличие от нефти, качество которой может значительно варьироваться от одного маркера к другому, весь СПГ, по сути, одинаков — 99% чистого метана, отмечает эксперт. Поэтому, считает он, СПГ из России может быть легко заменен на СПГ из любой другой точки мира.
Однако, даже если Европа полностью откажется от российского СПГ, цены должны будут хотя бы немного вырасти, чтобы оплатить более длительные средние расстояния доставки, поскольку такое решение неизбежно снизит логистическую эффективность всего рынка СПГ, добавляет Смит.
Решение о прекращении импорта СПГ в принципе не может быть принято, пока сохраняются риски в отношении поставок газа в ЕС в зимний период, считает старший аналитик Альфа-банка Никита Блохин. Он напоминает, что странам ЕС при принятии 11-го пакета санкций с трудом дались даже формальные ограничения на работу нефтяных экспортных мощностей, де-факто не функционирующих с середины 2022 года, а протолкнуть аналогичное решение в отношении простаивающих экспортных газопроводов, обсуждавшееся в G7 и ЕС ,так и не удалось.
Приближение нового отопительного сезона, добавляет Блохин, делает свободные партии СПГ в Европе все более востребованными. Хотя газохранилища в ЕС заполнены значительно выше, чем в среднем за последние пять лет, их мощность не позволяет полностью компенсировать рост потребления газа в условиях заморозков в ЕС. «Поскольку импорт российского трубопроводного газа ограничен доступными экспортными маршрутами, оперативные поставки российского СПГ при условиях короткого транспортного плеча могут сыграть ключевую роль в восполнении локального дефицита газа, что может стать критичным для европейских потребителей в зимний период, особенно если обострится конкуренция с потребителями в Азии», — поясняет Блохин. По мнению эксперта, вернуться к обсуждению ограничений в отношении российского СПГ Европа сможет не раньше весны 2024 года.